“太傻留学”年净利3000万 不达预期

近日，A股上市公司华闻传媒发布2013年度报告，该公司去年以6.98亿人民币购买从事留学咨询业务的澄怀科技100%股权，借华闻年报，我们一起看下”太傻留学”真容吧！

       在我们看正文以前，先回顾下太傻的历史吧

太傻的由来：怀澄科技（太傻网）的创始人武汉大学的一个学生：陶潜，因为要出国留学寻找留学信息，这样开始接触语言考试和留学申请，当时的互联网和网络信息都不发达，陶潜因为自创一套背单词的方法，针对新东方的红宝书，自称黑宝书大火，后在上海开发留学网站，以论坛做为主要的沟通方式崛起，2003年在北京成立北京怀澄科技发展有限公司，股东是陶潜和他老婆黄果，注册资本50万。

根据网上公开的资料，2012年12月7日，澄怀科技作出股东决定，同意陶谦、黄果分别将持有的公司80%和20%股权转让给拉萨观道和拉萨澄怀。同时增加注册资本，注册资本由原来的50万元增加到2050万元，本次增加的2000万元分别由拉萨观道、拉萨澄怀以货币出资1600万元和400万元。

拉萨观道的控股股东、实际控制人为陶谦。另外，拉萨澄怀则是由黄果出资设立，并于2012年12月3日在拉萨工商局登记注册，拉萨澄怀成立时注册资本为15万元，全部由黄果以货币方式出资。因此从这里可以看出，2个公司的股东在12月3日分别在拉萨注册了2个公司，然后12月7日再把个人股份转让给了自己控制的公司。

2012年12月10日，澄怀科技作出股东决定，同意拉萨观道将持有的公司49%股权（1004.5万元出资额）转让给天津大振。澄怀科技49%股权转让作价3.43亿元，即澄怀科技整体估值7亿元。51%的股份还留在2个创始人手中。

2013年2月28日华闻新闻发表公告，100%收购怀澄科技，7月20日公告股东通过，太傻现在可以说，正式被卖掉了。在一连串眼花缭乱的资本运作中，成为华闻传媒的子公司了。

这什么跟什么啊，乱，好吧，总而言之一句话，太傻被收购了，收购方是华闻传媒。那么被收购后的运营是怎么样的呢？

2013年度净利润3184万 低于集团预期

华闻年报未披露太傻留学的具体业绩，报告仅有的两项披露为：澄怀科技截至2013年末净资产1.02亿人民币，相较于并购对价，集团确认5.95亿人民币商誉；澄怀科技当期净利润3184万人民币，这一数据没有达到预期4740万人民币的水平，主要原因是由于行业竞争、客户结构变化、留学考试周期等因素。

依据并购前澄怀科技在2013年7月提交的审计年报，公司2012年度营收1.47亿人民币，净利3559万人民币；2012年上半年营收5493万人民币，净利603万人民币。具体利润率如下表所示：

“太傻留学”年净利3000万 不达预期

收购前经营性资产价值评估预测计算表

太傻网定位高端 网站年用户访问量超3亿次

澄怀科技旗下”太傻网”是中国较大的留学及考试教育在线社区，主要覆盖16-26岁青年学生。网站注册用户已超过260万人，每年新增注册用户超过50万人，独立IP访问量超过2200万/年，网站的用户访问量超过3亿次/年。

太傻留学应对咨询业三大风险的对策

留学行业的主要风险有恶性竞争增加、海外院校进驻和渠道逐渐丰富三点，具体为：

1、随着留学市场的增长，市场的参与者将不断增加，市场竞争日益激烈，行业经常出现恶性竞争，导致消费者信任度逐年下滑；

2、部分海外院校在国内开设了办事处或代表处，使国内留学申请者可以直接和学校沟通联系，抢占留学服务企业的市场；

3、教育国际化带来海外游学及中外合作办学，学生的留学渠道逐渐丰富。这些都将会造成澄怀科技留学咨询服务业务的经营风险。

太傻的对策：为应对上述经营风险，澄怀科技对自身的留学咨询服务坚持两项服务原则即：
（1）重视留学申请院校的品质；
（2）提高留学申请过程专业化。
另外，公司也不断扩展服务对象范围，开展更广泛的留学中介服务及短期游学业务；同时，在留学服务的基础上，开拓出国英语考试规划及辅导业务，并且与国内大型金融机构合作，开发留学衍生品及学生消费市场，满足留学申请者各种留学方面的需求。

从以上对策可以看出，目前太傻依然没有真正找到问题的根源，留学机构要想在业内有一席之地，必须从服务，市场和人才三个层面做足工作，而太傻只提到的服务层面，并不能从根本上解决两大突出难题。

一、太傻的尴尬

尴尬一：太傻原本是一帮留学DIY的乐园，这里拒绝中介，太傻也从中获益，在大多中介没有主攻美国的时候，太傻做美国市场没有触动中介的利益，但现在的美国市场那是一日千里呀。原本否定中介，现在又正儿八经的玩起了中介，你让论坛的DIY留学生怎么看待太傻，全国大量留学生给你这个中介做宣传，很多中介就可以以太傻是中介为话柄攻击他所谓的公立和客观的立场。太傻在这里犹豫不决。又想赚钱，又想立牌坊，难。

尴尬二：太傻这么高的人气和访问量不代表一定能转化？因为这里面绝大多数都是DIY的，并不是太傻的客户，学生的眼里，太傻论坛和太傻公司是两回事，我可以每天登陆太傻，但不会找你做，我只贡献IP，不贡献人民币。

二、核心团队的出走

做为中介服务，不需要设备，产房投资，需要的就是人和房租，对于一个单位的核心竞争力来说，就是顾问，顾问的水平的高低直接影响到企业的专业水平，太傻早期算是做美国做的比较好的，由于美国市场出现井喷，太傻很多核心团队离职非常高。如北京某欧美高端机构基本上都是以太傻的班底建立的，2010年广州的分司11个核心团队直接走了，搞起了毕达，广州基本上算重建了，然后各个中介从太傻挖人，太傻的高水平顾问流失严重，造成太傻咨询队伍大打折扣。

留学中介的核心资产是顾问，但很多中介并不这样认为，他们认为我是老板，我想用谁就是谁，很多专业水平高的顾问并没有得到足够尊重的薪水，导致频频跳槽，人才流失，也让这个行业一直在不健康的运转，这一点值得所有留学行业的管理者们引以为戒！

留学行业也是家家有本难念的经，大家也是且行且珍惜吧！